-美国9月非农就业报告显示就业人口意外减少,民间就业人口增幅不及预期,令对美联储将采取进一步措施提振经济的预期升温.市场普遍预期美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在11月会议上重启量化宽松操作.美国股市走高,道指五个月来首度升穿1,1000点大关,公债收益率曲线趋陡,美元走软.
--爆发"汇率战争"的危险近期越演越烈,各国官员和经济学家纷纷就汇率问题发表讲话:
* 国际货币基金组织(IMF)首席经济学家布兰查德(Olivier Blanchard)称,欧元兑美元走强并不十分令人担忧,且预计欧元/美元强势不会继续.他再度呼吁人民币加速升值.布兰查德指出,欧洲央行的货币政策"非常合理",且表示欧洲央行和美联储调整货币政策的空间不大.
* 欧元集团主席贾克表示,全球主要货币发行国应确保不发生"货币战争",因在类似冲突中将没有赢家.G7财长和央行行长会议可能讨论汇市的最新发展.他指出,作为讨论汇率问题的论坛,G7的重要性已不及20国集团(G20),但G7和G20均不是讨论汇率问题的理想论坛.贾克称,"理想论坛是G7加上中国."贾克重申,人民币汇率被大幅低估,美元汇率也未反应美国的经济基本面.
* 英国财政大臣奥斯本(George Osborne)表示,汇率必须朝项能够反映基本面的市场导向机制推进,而20国集团(G20)及国际货币基金组织(IMF)在推动市场导向汇率上扮演一定角色.他并指出,将会在七国集团(G7)晚宴上讨论汇率此一重大议题,而他还没听说任何有关对汇率的强硬评论
* 中国人民银行行长周小川称,汇率调整将是逐步的,没有"休克疗法".中国正在执行包括提振内需,改善社会保障系统和汇率改革在内的一系列政策.周小川称美元仍是最重要的储备货币,中国的刺激经济方案可能产生一些通胀压力和泡沫.
* 国际货币基金组织(IMF)总裁施特劳斯-卡恩称,单靠人民币汇率重估就能解决全球性失衡问题太简单而无法相信.诸如中国等新兴经济体在IMF中应有更大的发言权,但也应承担更多责任.
* 日本财务大臣野田佳彦称如有必要将在外汇市场采取行动,包括干预.将在G7会议上解释日本干预汇市的目的是阻止汇市过度波动并声明没有设定特定的干预水准.他并称将告诉G7,不可能持续大规模卖出日圆干预.野田佳彦称希望中国将稳步推进人民币汇率改革,而历史证明,竞争性汇率贬值十分有害.
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发达国家资产魅力渐逝,投资新兴市场或成常态。在全球汇率战一触即发的紧张局势罩顶之下,投资者竭力抓住一切新兴市场的投资题材，低利率和美元下跌促使資金涌向高收益资产。未来数周G20财经首脑齐聚华盛顿和首尔,他们将尽力抚平市场的紧张情绪。近来日本当局干预汇市,美国料再次开动印钞机,都影響全球市场表現。
q股市：
本周有谷歌、通用电气、摩根大通与英特尔等重磅企业将发布财报,通常像这类企业发布前一季业绩时,股市会倍加留意。但在周五美国公布意外疲弱的非农就业报告后,美联储加大购买公债等资产以刺激经济的可能性,令市场的目光焦点将同时关注美联储挹注更多廉价资金的可能性。
q债券：
市场对美联储出台第二轮量化宽松以扶助经济的预期,将上周中短期公债收益率推至历史低点,而公债的极低收益率令大量投机资金流向于股票、黄金和其它风险资产。9月非农就业人数意外下降,更是加剧了这股跌势。在美联储11月2-3日的下次政策会议召开前,未来三周公债市场可能趋于平淡,交易员广泛预期11月会议上美联储将就第二轮量化宽松作出决定。
q黄金：
由于美元走弱、成熟市场的避险需求提升,资金大量涌入黄金市场,造成金价不断创下历史新高,第四季正值黄金需求的旺季,来自于中国及印度国家,不论是政府、投资或是一般民众强劲的需求,使黄金欲回不易,长线仍持续看好黄金上涨的动能。